公募业绩“排位赛”,最牛是它

admin 综合 16

  近期伴随A股、港股市场大幅反弹,前三季度公募基金业绩“排位赛”结果出炉。西部利得基金权益投资总监、基金经理何奇管理的西部利得策略优选A、西部利得新动力A分别夺得冠、亚军,两只基金今年前三季度收益率均超50%。

  今年被动指数基金“异军突起”,博时中证港股通互联网ETF、华安恒生互联网科技业联接ETF、富国创业板联接A、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、易方达国证新能源电池ETF等多只年内成立的指数基金,截至9月末的收益率均已超35%。

  冠、亚军收益率均超50%

  Wind数据显示,今年前三季度,何奇管理的西部利得策略优选A、西部利得新动力A分别凭借54.31%、50.19%的收益率,成为今年前三季度公募业绩冠、亚军。

  以西部利得策略优选A为例,该基金今年以来涨幅主要集中在2月至4月、9月中旬至9月末,把握住了人工智能爆发、贵金属板块大涨、房地产板块反弹等多次机会。

  结合基金定期报告披露情况看,一季度该基金以科技成长为主要配置方向,并在3月逐步加大了对上游资源尤其是贵金属行业的配置比重。二季度,该基金以周期股为主要配置方向,加大了对有色金属、房地产行业的配置比重,并逐步兑现了面板、消费电子等涨幅较多的科技方向。

  该基金重仓持有的中金黄金、老凤祥、湖南黄金等贵金属板块品种一季度涨幅均在20%以上。自9月19日美联储降息落地以及国内降息降准等一系列政策发布以来,A股和港股地产板块爆发,截至9月末,该基金二季度末重仓的越秀地产、万科A、金地集团等地产股均涨超40%。

  何奇介绍,目前西部利得基金权益投资团队打造出“四度投资理念”,即兼顾基本面和市场面、主观分析和量化工具,自上而下和自下而上、团队智慧和个人禀赋,基于宏观高度、产业深度、量化宽度、个股精度四个维度,在实践中通过不断检验和优化,形成体系化、团队化作战的投资理念。

  被动投资“异军突起”

  主动权益基金方面,中欧时代共赢A1、大摩数字经济A、招商行业精选、东财数字经济优选等今年前三季度同样表现优异,年内回报均超40%。

  其中,招商行业精选今年以来涨幅主要集中在9月中旬之后。今年5月末,该基金增聘李崟为基金经理,6月贾成东卸任该基金基金经理,该基金交由李崟单独管理。2024年中报显示,该基金继续减持煤炭石油等高股息类个股,逐渐加仓地产开发、建材、家居等以及其他顺周期行业个股如化工、机械等。而上述其余绩优基金的业绩贡献,则主要来自对科技成长等板块的布局。

公募业绩“排位赛”,最牛是它

  值得注意的是,今年被动指数投资“异军突起”,多只被动指数基金紧跟相关板块行情风口,实现了收益率的大幅提升。

  截至9月末,博时中证港股通互联网ETF、华安恒生互联网科技业联接A、富国创业板联接A、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、易方达国证新能源电池ETF和中欧中证芯片产业指数A等多只年内成立的指数基金,今年以来的收益率均已超35%,这样的回报水平甚至超过众多以挖掘个股见长的主动权益基金。

  重磅政策为市场注入活力

  围绕近期的市场反弹,华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦表示,当前市场情绪有所改善,估值修复正在进行。宽基ETF成为关注重点,消费、医药、电子和芯片等领域存在结构性机会。

  展望后市,何奇预计,地产和黄金或将成为未来一段时间A股主线。在美联储超预期降息50个基点、国内经济仍有压力的背景下,具有逆周期属性的地产和弱经济属性的黄金有望成为A股主线。

  “美联储降息将促进打开国内货币政策空间,地产政策有望超预期出台维稳经济;而美债利率下行、全球央行购金及机构投资者增持黄金ETF成为金价上涨的驱动力,黄金股在金价上行背景下或将迎来估值修复。”何奇表示。

  港股方面,华安恒生互联网科技业联接A基金经理倪斌认为,港股中包含大量内地企业,它们的表现与内地宏观经济状况紧密相关。随着国内政策的支持,港股基本面迎来了重大利好,投资者情绪逐渐回暖,为市场注入了新的活力。

  具体配置上,中欧基金建议关注以下板块:一是上游资源品,主要归因于前期资本开支不足导致的供给侧受限的确定性,以及全球再工业化和中国经济转型所引发的实物需求结构性上行;二是中国企业出海创收的投资机遇,依靠国内强大的制造业效率以及完备的产业链,优秀公司开始摸索出海渠道,输出生产能力和品牌以谋求更广阔的市场;三是关注生物医药、电子半导体、互联网平台所带来的机会。

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